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半年内两度变更拟上市地 河北银行IPO举棋不定

来源:时代周报 作者:内容管理员 发布时间:2015-08-19
摘要:或许没有哪一个城商行像河北银行一样,对上市地多年来举棋不定,在A股和H股之间徘徊。 8月6日,河北银行召开了今年第三次临时股东大会,除审议增资扩股方案、注册资本变更、章程修改等议案外,还审议关于首次公开发行由H股调整为A股的议案。 这已是河北银行
  或许没有哪一个城商行像河北银行一样,对上市地多年来举棋不定,在A股和H股之间徘徊。

  8月6日,河北银行召开了今年第三次临时股东大会,除审议增资扩股方案、注册资本变更、章程修改等议案外,还审议关于首次公开发行由H股调整为A股的议案。

  这已是河北银行

 

  但一个不可忽视的事实是,部分在港成功上市的城商行正转身投入A股的怀抱,徽商银行和哈尔滨银行相继宣布拟在A股发行数十亿股股票。

  这份议案的具体内容是什么?为何选择在较为困难的A股上市?针对这些问题,河北银行董事会秘书赵清辉拒绝了时代周报记者的采访。

  8月14日,华泰证券(601688)银行业分析师林博程告诉时代周报记者,银行在H股上市面临的是低估值、募集资本金有限等问题。“H股对于内地金融机构定价相对较低,对城商行的认可度不高。A股有一定的溢价优势,流动性相对较好。随着A股IPO逐渐开放,许多城商行还是会选择登陆A股市场。”

  半年内两度变更拟上市地

  事实上,河北银行的上市地并不是第一次发生变更。

  该行于2012年1月4日发布公告称,拟首次公开发行人民币普通股并于境内上市,且正在接受中信证券(600030)的辅导。

  彼时,证监会公布的排队上市的银行共有14家,包括了盛京银行、徽商银行、重庆银行等10家城商行以及常熟农商行等4家农村商业银行。后来,排队的银行名单增加了成都银行、无锡农商行至16家。

  此后,银行A股IPO陷入停滞阶段,河北银行上市望眼欲穿。部分城商行开始转移阵地,从2014年下半年开始,重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行等4家城商行先后转战H股,并成功登陆香港联交所。

  或许是其他城商行转道H股的成功,直接刺激了河北银行登陆港股市场的决心,停滞近3年的IPO之路重唤希望。

  今年3月,该行审议通过了《关于公开发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案》及《关于本行转为境外募集股份的议案》等H股上市相关议案,这意味着该行上市由最初的A股变为H股。

  但8月6日河北银行股东大会的召开,该行的拟上市地点又从H股市场再次转向A股市场。

  外界普遍认为,城商行上市的主要原因是补充资本金,河北银行也难以摆脱这样的规律。尽管去年底河北银行通过发行20亿元二级资本债,使得该行资本充足率较去年年初上升0.82个百分点至12.37%,但其核心一级资本充足率却由9.4%下降至9%。

  较大的资本缺口或来源于快速扩张。时代周报记者从河北银行2014年年报中获悉,近几年,河北银行迅速扩张,截至2014年年末,该行网点总数已达177家。与2013年相比,新增了53家,这一增量超过了2012年和2013年增量之和,年报中称“环渤海区域战略布局基本完成”。

  据时代周报记者了解,在河北银行制定的2013-2015年3年发展规划中,也对网点建设进行了规划,确定了营业网点超过180个的目标。

  2014年年报显示,河北银行不良贷款率上升0.48个百分点至1.16%,全年计提资产减值损失12.23亿元,同比增长188%,直接侵蚀同比增速达42.9%的营业收入,该行拨备覆盖率也下降77.82个百分点至280.91%。

  在2014年年末,该行资产总额为1821.61亿元,较年初增长19.63%;全年实现净利润17.77亿元,同比增长21.08%。

  H股上市银行着手回归A股

  事实上,自2007年,北京银行(601169)、南京银行(601009)、宁波银行(002142)三家城商行在A股上市后,至今还没有城商行在A股成功登陆,盛京银行、重庆银行、哈尔滨银行等在漫长的等待路途中迈向港股进行上市。江苏银行虽在7月1日通过证监会的首发申请,但上市已遭推迟。

  虽然如此,但从最近的趋势来看,今年回归A股上市的银行队伍逐渐壮大。徽商银行于2013年11月份在香港H股挂牌上市,今年5月6日,徽商银行董事会、股东大会先后通过A股发行方案,计划申请在A股上市,这开创了城商行拟A+H的先河。

  徽商银行预披露招股书中显示,徽商银行此次A股发行数量不超过12.28亿股,发行后总股本不超过122.78亿股,其中A股不超过91.15亿股,并计划在未来一年内发行。

  6月30日,哈尔滨临时股东大会通过《关于A股公开发行股票并上市方案》的议案。此前的5月12日,哈尔滨银行发布公告称,拟发行不超过36.66亿股A股,募集总额将不低于98.61亿元人民币,募集净额将全数用于补充资本金。

  据时代周报记者了解,赴港上市后又回归A股的银行已有多个先例。2006年IPO开闸后,中国银行(601988)成为首家回归A股的商业银行。随后,建行、交行、工行等,都经历了股份制改革、挂牌H股再回归A股的曲线上市路径,其中工行和农行则选择了A+H股同时上市。

  促使这些H股上市银行回归的一个重要原因是,港股估值偏低、融资规模有限。中投证券港股分析师郭冰桦表示,H股“价值洼地”的头衔由来已久,近来在H股上市的内地银行股股价偏低,市净率普遍都低于1,且普遍较A股出现较大折让。

  8月15日,标普银行业分析师廖强告诉时代周报记者,H股的估值偏低,在A股上市可以拓宽融资渠道,搭建了完善的境内外融资平台。城商行与国有银行不同,城商行面临着市场竞争加剧和自身发展转型的双重挑战。“互联网金融的崛起将会严重影响城商行的上市进程,城商行经营受当地环境的影响,在大背景下,其业务范围有限。”


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